鋼鐵(tiě)産量逆勢增長的背後

今年以來(lái)，在國内經濟增速下(xià)滑、制造業增速放(fàng)緩的情況下(xià)，鋼鐵(tiě)行業的産量維持較高(gāo)增速，導緻國内鋼材市場供大(dà)于求的矛盾進一步激化，鋼材價格持續下(xià)跌，企業效益下(xià)滑。很(hěn)明(míng)顯，在經濟和(hé)工(gōng)業增長動力有所減弱的情況下(xià)，鋼鐵(tiě)産品産量的快(kuài)速增長是不合時(shí)宜的。那麽，是什(shén)麽因素驅動着在微利甚至虧損中掙紮的鋼鐵(tiě)企業不斷放(fàng)量生産？這(zhè)種不合時(shí)宜的放(fàng)量生産是否将延續？

四大(dà)因素鋼企增産有因

根據國内鋼材表觀消費量和(hé)鋼材市場庫存變化情況進行測算(suàn)，前5個月，我國粗鋼實際消費量同比增長約4.8%，需求增速明(míng)顯下(xià)降。但(dàn)是，鋼鐵(tiě)企業産量仍居高(gāo)不下(xià)，這(zhè)背後有四大(dà)原因。

首先，産能(néng)基數不斷增長，企業希望保持一定的開(kāi)工(gōng)率，導緻産量高(gāo)增長。

2008年~2011年，鋼鐵(tiě)行業呈現(xiàn)出短期需求明(míng)顯增長、資金(jīn)相對(duì)寬松的狀态，刺激了(le)産能(néng)建設，行業固定資産投資年均增長12.0%，建設總規模從(cóng)7932.8億元增長到(dào)12553.5億元，累計(jì)增長58.2%。在此期間，包括首鋼曹妃甸、攀鋼西昌釩钛、重鋼長壽新區(qū)等一批投資大(dà)、水(shuǐ)平高(gāo)的項目相繼建成投産，寶鋼湛江鋼鐵(tiě)、武鋼防城(chéng)港項目先後獲批開(kāi)工(gōng)。尤其是2012年以來(lái)，除新疆等西部地區(qū)的新增産能(néng)項目外(wài)，還有一大(dà)批項目先後建成投産，僅高(gāo)爐就幾十座。

其次，制造成本下(xià)降刺激了(le)企業的增産欲望。

今年初以來(lái)，鐵(tiě)礦石和(hé)焦炭價格大(dà)幅下(xià)滑，使鋼鐵(tiě)企業的邊際成本下(xià)降。據統計(jì)，前5個月，煉鋼生鐵(tiě)的制造成本同比下(xià)降342.82元/噸；線材價格同比下(xià)降497元/噸，制造成本同比下(xià)降536.94元/噸；熱軋薄寬帶鋼價格同比下(xià)降334元/噸，制造成本同比下(xià)降399.10元/噸。制造成本下(xià)降是鋼鐵(tiě)行業前5個月能(néng)夠保持盈利的最主要因素。在單位産品的盈利能(néng)力增強的情況下(xià)，增産不僅可以創造更多的效益，而且能(néng)将勞動力、資金(jīn)、管理(lǐ)、折舊等成本進一步攤薄，自(zì)然就成了(le)大(dà)多數鋼鐵(tiě)企業的必然選擇。

再其次，地方政府幹預使企業不能(néng)完全按照自(zì)己的意願進行産量決策。

中央治理(lǐ)地方融資平台和(hé)打擊“影子銀行”的一系列舉措，再加上(shàng)當前銀行系統的流動性不足，導緻地方政府的财政風(fēng)險上(shàng)升。據統計(jì)，截至2012年底，36個地方政府的債務餘額接近3.85萬億元，其中銀行貸款占78.07%。今年年初，傳出部分“囊中羞澀”的地方政府要求鋼鐵(tiě)企業預繳稅費的消息，甚至有企業表示，如果不合作(zuò)就将成爲審計(jì)和(hé)調查的對(duì)象，會(huì)被處以巨額罰款。如果鋼鐵(tiě)企業主動減産，就可能(néng)造成營業收入下(xià)降，導緻地方政府的稅收下(xià)降。爲此，一些(xiē)地方政府責令鋼鐵(tiě)企業開(kāi)足馬力生産，以保證地方的稅收和(hé)就業。

同時(shí)，部分地方政府還要求鋼鐵(tiě)企業擴大(dà)固定資産投資，加大(dà)産能(néng)建設力度，爲未來(lái)的稅收提供保障。例如，某省要求鋼廠(chǎng)如期完成新區(qū)項目的投資建設并按期投産，但(dàn)該項目投産後即出現(xiàn)巨額虧損，拖累了(le)鋼廠(chǎng)的扭虧節奏；山西省先後批準了(le)多家民營鋼鐵(tiě)企業的新增産能(néng)計(jì)劃。

最後，“資源錯配”;使部分企業擁有了(le)錯位的競争優勢。

當前，市場配置資源的基礎性作(zuò)用(yòng)還沒有充分發揮，導緻很(hěn)多資源在配置過程中出現(xiàn)不公平、不合理(lǐ)的錯配。這(zhè)種錯配使部分鋼鐵(tiě)企業擁有了(le)錯位的競争優勢，從(cóng)而支撐不同類型的鋼鐵(tiě)企業不約而同地選擇了(le)擴大(dà)産量。

對(duì)于大(dà)型鋼鐵(tiě)企業來(lái)說，其競争優勢一是高(gāo)品質、高(gāo)售價的産品，二是大(dà)規模生産帶來(lái)的規模優勢和(hé)市場地位，三是生産部門(mén)之間的協調産生的整合效益，四是巨大(dà)的固定資産規模和(hé)現(xiàn)金(jīn)流帶來(lái)的生存能(néng)力。在這(zhè)種背景下(xià)，增産能(néng)使其規模優勢和(hé)市場份額進一步擴大(dà)，也(yě)給創造整合效益帶來(lái)了(le)更大(dà)空(kōng)間。基于此，部分大(dà)型鋼鐵(tiě)企業選擇了(le)擴大(dà)生産的策略。

對(duì)于地方中型鋼鐵(tiě)企業來(lái)說，其競争優勢一是地方政府給予的各項補貼和(hé)優惠；二是産品銷售半徑帶來(lái)的區(qū)域市場定價和(hé)份額優勢，三是地方政府對(duì)于部分企業環保問題的不作(zuò)爲。很(hěn)多地方鋼鐵(tiě)企業可以享受到(dào)如政府撥款、貼息貸款、資源劃撥、省内采購等優惠政策，使其制造成本、資金(jīn)成本、銷售成本甚至環境成本都明(míng)顯低(dī)于其他(tā)企業。在此背景下(xià)，增産能(néng)夠在充分發揮成本優勢的前提下(xià)，擴大(dà)企業的區(qū)域市場份額，提高(gāo)在區(qū)域市場的定價能(néng)力。因此，多數地方中型鋼鐵(tiě)企業也(yě)選擇擴大(dà)生産。

對(duì)于小(xiǎo)鋼鐵(tiě)企業來(lái)說，其競争優勢一是由于設備水(shuǐ)平、環保配套等缺失所獲得的單位産能(néng)固定資産投資優勢，二是靈活采購、靈活生産帶來(lái)的成本優勢，三是低(dī)品質和(hé)低(dī)價格帶來(lái)的價格優勢，四是類似不開(kāi)票銷售、非法掠奪資源等違法行爲帶來(lái)的投機優勢。對(duì)于這(zhè)類企業，低(dī)成本、低(dī)價格的産品結構原本就是依靠數量競争獲取利潤的策略，再加上(shàng)缺少環保成本和(hé)違法成本的約束，增産也(yě)就成了(le)必然選擇。

環境已變減産時(shí)機成熟

随着新一屆政府的經濟政策和(hé)宏觀調控思路逐漸發揮作(zuò)用(yòng)，鋼鐵(tiě)企業的生産經營形勢已經發生了(le)很(hěn)大(dà)的變化，減産時(shí)機已然成熟。

一是需求層面，通過投資刺激經濟增長創造需求的思路已經改變，鋼鐵(tiě)需求增速将進一步下(xià)降。

目前來(lái)看(kàn)，拉動鋼鐵(tiě)行業需求的諸多行業都面臨增速下(xià)降和(hé)投資不足的局面，指望房地産行業再次成爲拉動國民經濟增長的驅動力并不現(xiàn)實，大(dà)多數鋼鐵(tiě)下(xià)遊行業都面臨着結構調整的巨大(dà)壓力。因此，未來(lái)的基建和(hé)制造業發展都不會(huì)給鋼鐵(tiě)行業帶來(lái)更多的增産空(kōng)間。

二是資金(jīn)層面，貨币政策轉向表明(míng)國家不再支持以擴張爲主的企業發展方式。

實際上(shàng)，從(cóng)去年下(xià)半年開(kāi)始，貨币政策已經悄然完成了(le)從(cóng)相對(duì)寬松向相對(duì)收緊的轉變。從(cóng)鋼鐵(tiě)企業的情況來(lái)看(kàn)，資金(jīn)鏈情況正在惡化。5月末，大(dà)中型鋼鐵(tiě)企業的存貨資金(jīn)占用(yòng)同比減少了(le)5.38%，但(dàn)産成品存貨資金(jīn)占用(yòng)同比大(dà)幅增長了(le)10.51%，顯示出原料庫存資金(jīn)占用(yòng)轉變成了(le)産成品資金(jīn)占用(yòng)，并沒有爲鋼鐵(tiě)企業減輕資金(jīn)占用(yòng)壓力。銀行借款方面，5月末，大(dà)中型鋼鐵(tiě)企業的借款總額同比增長7.54%，未來(lái)面臨很(hěn)大(dà)的償債壓力。

三是盈利層面，企業虧損面增加使更多企業難以繼續增産。

1月~5月份，86家大(dà)中型鋼鐵(tiě)企業中有37家虧損，虧損面高(gāo)達43.02%，同比提高(gāo)8.14個百分點。虧損企業在産量決策方面會(huì)比較慎重。因此，虧損面的增加将迫使很(hěn)多企業放(fàng)棄繼續增産的策略。從(cóng)盈利企業的情況來(lái)看(kàn)，前5個月，盈利排名前5位的鋼鐵(tiě)企業的增産幅度均小(xiǎo)于全國平均水(shuǐ)平，其中新興鑄管和(hé)南鋼分别大(dà)幅減産12.26%和(hé)14.31%；而在虧損比較嚴重的企業中，有的企業增産幅度超過50％。

此外(wài)，國資委對(duì)于央企考核機制的改革，将凸顯利潤指标對(duì)于産量決策的重要作(zuò)用(yòng)，迫使央企在産能(néng)投資和(hé)增加産量等方面慎重決策。

四是政策層面，以規範市場競争環境爲核心的經濟體制改革繼續推進，将使鋼鐵(tiě)企業的無序增産得到(dào)抑制。

例如，環保政策的落實。目前來(lái)看(kàn)，“環保風(fēng)暴”的效果顯著，尤其是河(hé)北省對(duì)于鋼鐵(tiě)企業的環保核查不僅發現(xiàn)了(le)很(hěn)多深藏的問題，也(yě)明(míng)顯地抑制了(le)該省四五月份的鋼産量，甚至一度使華北地區(qū)建築鋼材的價格比其他(tā)地區(qū)更加堅挺。未來(lái)，環保在規範鋼鐵(tiě)企業市場競争行爲中将發揮更大(dà)的作(zuò)用(yòng)。

除環保外(wài)，目前有可能(néng)對(duì)規範市場競争行爲起到(dào)積極作(zuò)用(yòng)的還包括資源價格的形成機制、審慎貨币政策下(xià)的資金(jīn)投放(fàng)、稅費制度改革及嚴格執法等。政府有關部門(mén)應加快(kuài)在上(shàng)述領域的改革步伐，最大(dà)化地發揮市場配置資源的基礎性作(zuò)用(yòng)，從(cóng)而加快(kuài)各種外(wài)部成本的内部化進程，使鋼鐵(tiě)企業最終能(néng)夠公平、順暢地根據市場情況決策産量的釋放(fàng)。